1樓：蜀小汪的證偽性
CAPM，我說個簡單的，可以拆分來看，1.相關性 2. 期望 3.回報 4. 組合，其實就這麼簡單
期望：非系統風險給的乙個值，當然每個市場的風險不同所以值不一樣回報：也就是CAPM公式給的預期回報率，比如你今天投了100RMB，在1年後或者5年後的回報率
組合：這才是CAPM的最終目的，當你計算出一籃子標的後怎麼給出乙個最好的搭配
2樓：Raul
i最近在學這部分，有一些個人的見解
首先我們假定在乙個理想的投資市場市場上所有的風險資產收益高的風險一定高（基本假設）
我們在平面座標系上
用任意兩種風險資產的期望收益rp率做縱軸
兩種風險資產的組合風險SD（標準差）做橫軸 （我們這裡只談論二階矩既兩個風險資產配比）
既同收益下風險最小同風險下收益最大
在這條線上的不同點代表著你對兩個確定資產A，B的配比
其中五大引數ra ra決定著(short long) (long long) (long short) 三種決策的上下邊界
oa ob決定著曲線在邊界上交點的橫座標
相關係數決定著曲線的彎曲程度（或者說形狀）
說完這些基本假設我們開始引入正題
首先是CML
在市場的兩兩結合的風險資產中我們找到了最合適的一對風險資產A和B
現在再去引入乙個無風險資產f（注意無風險資產由於風險為零他的收益在我們的市場中一定低於任意乙個風險資產）
說完CML 我們再來說一下貝塔係數
他產生的目的是幫助我們合理的評估市場上資產定價是否合理
即因為我們在CML中已經知道該怎麼配比資產了現在我們要確定這些配比資產的引數是否合理首先是
3樓：Weresa
借貴寶地默寫一下Rubinstein(1973)的說法，怕自己忘了。
若有K個投資者，有不同的效用函式ui (i=1,2,...,K)，和初始財富W0i。市場上有無風險資產，回報率為rf，和N種風險資產，每種回報rj (j=1,2,...
,N)服從正態分佈。
對投資者i來說，末期財富，其中是投資者i投資風險資產j的比例。這樣，投資者i的期望效用最大化一階條件為：
於是：而根據stein引理：
於是：1)
其中，，是末期市場總財富，是初期市場總財富，是市場回報。
由（1）式：
2)則由(1)(2)可得：QED
4樓：
Rf：risk-free rate
Rm: market rate
Rjt: 某公司的回報率
我一般這麼記公式的：（Rjt-Rf）/（Rm-Rf）=；撇開掉無風險利率（就像通貨膨脹一樣的）之後，公司利率對市場利率變化的敏感性就是beta，正好是beta的定義。比如市場漲一倍，公司漲n倍，像萬達，銀行這種有實力的公司，市場對他們影響弱一些，它們的beta就小於1；而有些高風險的小公司，受市場影響大，beta就會大於1。
當然也可以從圖形入手。
首先畫出這個圖
beta為0，R=Rf，因為Rf不受市場影響beta為1，R=Rm，因為市場對市場的敏感性就是1（市場變化1，市場變化1）
然後那條線上任意一點E的beta和R是多少呢？我們再畫一下不難發現其中的關係，公式就這麼出來了。Rf，Rm，R，beta只要知道三個就可以推出第四個。
祝題主期末考試順利
如何通俗易懂地解釋賠率？
CoffeeTheDoggy 這個詞之所以難理解，是因為人們把本位置錯了。本位應該是博彩公司。這場比賽中國隊取勝的賠率是10比1，但某主力選手訓練時受傷後賠率下調至2比1。這句話的主語是 博彩公司 賠率是什麼？是你和博彩公司對賭，博彩公司輸了要給你的錢，理論上應該是你投了多少，就乘以多少。你投了10...
如何通俗易懂地向女孩解釋越位？
不會思考的蘆本葦 越位是足球最核心的兩個規則之一 另乙個是球整體越過門線算得分 這事也沒必要解釋，看比賽就好了，完整的比賽看個三到五場理解得了就理解得了，理解不了那就說明不適合足球觀賽這種活動。而且我感到非常奇怪的是，這個問題單獨把女性拿出來問，難不成男的第一次看比賽的時候就已經理解越位規則了？男的...
如何通俗易懂地解釋 杜邦分析法 ？
我是奔ber灞 杜邦分析以淨資產收益率 ROE 為起點，由銷售淨利潤 總資產周轉率 權益乘數 三個指標依次向下延伸分析。分別從企業的盈利能力 營運能力和償債能力對整體財務狀況進行系統性評判。為企業發展方向提供決策依據。 我愛思緒 公司賺更多錢的方法有三個 利潤率高 周轉率快 負債率高，但負債成本低 ...