騎士資本 KCG 為何在 2016 年 Q3 虧損 11 2m?美國的高頻交易市場發生哪些變化?

時間 2021-05-05 20:08:00

1樓:

這不被virtu收購了嘛。簡而言之,市場的volatility越來越低;而很多高頻策略,基本上預期收益和市場的volatility是正相關的。

2樓:lu xia

From the link 「Daniel Coleman, Chief Executive Officer of KCG, said, "Market activity quickly died down after a brief post-Brexit flurry to close the second quarter and remained subdued throughout July and August with cautious trading and realized volatility near all-time lows. 」

I think it is fair. hft profit ties closely to market activity.

3樓:

高頻這一行就這樣,賺的錢說穿了其實本質上都是規則套利。你可以說他在更微觀的尺度讓市場更有效,但這種失效的捕捉大多數時候其實從原理上看並不那麼困難,所以只好技術上競爭激烈。

所以它變成了贏家通吃的軍備競賽。一不留神你就被超越。

4樓:吳敵

公司管理是主因。上次在紐約聽KCG的朋友說,自從去年Getco founder離開後,高頻業務就一路滑坡,覆蓋不了高額成本。今年甚至有可能會拿KCG統計套利部分的盈利去填窟窿。

市場一定是越來遇難的,但還沒到不能活的程度,至少碰見的芝加哥和紐約幾個做高頻的朋友表示努努力不斷改進,pnl還算穩定。

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