1樓：Bo Chen
這個問題提得過於籠統顯然是自己沒有怎麼思考過
不知道如何問的具體
那麼多回答裡我見到了乙個回答到點子上的我在他的基礎上補充幾句：
選哪個取決於你要什麼risk
strangle vs straddle 有以下區別
1) imp vol 不動 spot 動 gamma and vega profile strangle 更平坦穩定
2) unwind 時候 strangle 不容易有deep ITM strike, 流動性更優
3) calendar spread construction, strangle 可以更好地幫助short dated vs long dated moneyness 不大幅度錯位保障初始的vega ratio
4）如果spot 不動 imp vol動 strangle 比 straddle 淨多出一整個二階風險叫做Volatility of Volatility
5）如果spot 不動 imp vol動 strangle另有缺陷 strike vol不夠透明的尤其是OTC 並且sticky delta implied pdf 越短期expiry越誤導實際的pdf
2樓：Victor Chen
輕微寬跨，因為流動性好，搞平值的話一條腿肯定很快進實值，進了實值流動性差了價差就大了。如果太寬的話，買了很多合約但vega還是很小，價差雖然少但是合約多交易起來也成本高。
3樓：真格量化
如果估計波動率會放大，但又不是放得特別大，那跨式更合適，對比一下跨式和寬跨式策略的盈虧曲線就能看出區別
而且可以用這個量化平台很方便地回測一下，比如白糖期權的跨式和寬跨式策略
跨式：寬跨式：
隨著選擇期權合約的不同，盈利曲線可以有很大的差別你自己可以在這個量化平台上多測試一下，找到感覺。
期權量化回測平台鏈結
qmhedging/poboquant
4樓：yan louis
Straddle是最簡單的波動率策略，用來對實現波動率下注。
而構建Strangle使用的是OTM的期權，那麼vega相對於gamma的比值相比Straddle策略要大得多，所以Strangle更傾向於對隱含波動率下注。
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