1樓：CK小風
馬科維茨均值方差模型解析式推導（做空和不做空），這裡兩篇可以看一下：
1、解析解推導
2、模型應用
2樓：chenli
馬科維茨投資組合（mean-variance portfolio）使投資達到最優化的效果，也就是收益一定時，使風險最小。
投資組合中各項資產的權重為w=[w1, w2,…, wn]』，顯然權重總和為1，即投資組合需要滿足條件：w』1= 1。
各項資產的收益為μ = [μ1, μ2,…, μn]』，各項資產收益總和為投資組合收益μP，即投資組合需要滿足條件：w』μ = μP。
以上兩個條件可以彙總為Aw=b，其中A = [1μ]』，b = [1 μP]』。
投資組合的風險為各項資產的權重乘以各項資產收益的協方差矩陣：w』w，馬科維茨投資組合能使風險最小化，因此min (1/2 w』w)時的w就是馬科維茨投資組合的權重分配。
用拉格朗日乘數法求解：L = 1/2 w』w - (Aw - b)』λ，解得w* = ^(-1) A』 (A^(-1)A』)^(-1) b。
考慮投資組合中包含無風險資產時，各項風險資產收益和無風險資產收益的總和為投資組合收益，即投資組合需要滿足條件：w』μ + (1 - w』1) rf = μP。
馬科維茨投資組合依然使風險最小化，求min (1/2 w』w)時的w。
用拉格朗日乘數法求解：L = 1/2 w』w - λ(w』(μ-1rf)+ rf -μP)，解得w*=((μP - rf) ^(-1) (μ-1rf))/( (μ-1rf) 』^(-1) (μ-1rf))。
馬科維茨真的沒有實際使用價值嗎？
冬日鴨鴨 這個問題就是吃了5個饅頭，飽了說第乙個饅頭是空心的 近年來做組合效率改進的文章大多是用協方差矩陣改進 MVP的方式進行研究的 石川 很多人其實或多或少錯誤解讀了馬科維茨的 MPT。比如，馬科維茨的原文中沒有說使用投資品收益率過去一段時間的標準差作為 Mean Variance Optimi...
還有人彈奏拉三能達到霍洛維茨的嗎？
拉三的經典演繹很多，但個人心目中只有老霍才算是經典中的經典，即使有錯音有車禍仍無法減損其光輝。尤其是1978和梅塔合作的版本。首先老霍第一樂章第一主題觸鍵之深沉厚重就不是別的鋼琴家能比，接著展開部，很多鋼琴家都彈得很輕柔 優美，但老霍才把優美下的糾結彷徨表現得最好。華彩有氣勢有技巧還有品味，不是一味...
有木有人讀過喬希 維茨金的《學習之道》這本書，交流下感想
wang pebble 學習之道 其實不該叫這個名字，應該叫喬希 維茨金自傳，但是這樣就沒有人看這本書了。學習之道 其實更應該叫喬希 維茨金的學習小技巧，他講的或者他沒有講但是你在文中能看到的就是他在學習中總結出的小經驗 如何更快的學習，走神的時候怎麼辦，從基礎開始學起，與朋友一起學習進步更快，從錯...