1樓：
想法不錯，但本質上你要去比較波動率的高低，當發現近月比遠月高很多的時候，的確可能是乙個交易機會。然後必然要面對這兩個風險：
一是期限結構變化。這個月你賣近月搞「零售」的時候正好碰到近月貴，是能賣出好價錢，但下個月的時候是不是也是這樣呢？
二是你的carry，包括 vega 和 delta，都會可能有浮虧。隨著近月到期日的臨近，你要考慮怎麼處理。
總體來說，你賺不賺錢取決於你 roll 的時機把握得怎麼樣。你做進去以後，為了多吃幾天 theta，就要盡量保持這個持倉，並且希望市場不要怎麼動（最理想 spot 就停留在原來的位置上下來回折騰）。一旦市場開始動了，你的delta就出來了，因為short gamma 這個 delta 一定是對你不利的，另外你的 vega 也可能會虧；你想 roll 的時候，後面那個月又可能很便宜。
這個策略本質上掙的是時間價值的差額，回報很小的，稍有不慎就功虧一簣了。不是說一定掙不了錢，你做多了能不能長期掙錢，以及為了掙這個錢你花費的精力成不成比例？這個就留給你自己去探索和思考了。
預祝牛年快樂，恭喜發財！
2樓：中國對沖聯盟
為啥日曆策略可以被你說的這麼麻煩，這種時間價值出現的折溢價不是每天都存在的，一旦發現即進行無風險套利即可。
3樓：多彩期權
首先期權損益是非線性的！目前預期的價差資料在特殊時點會有突變。
我們看到中性策略也是需要不斷調整的！一般來說期權的套利機會很少，一旦出現基本很快被量化策略消化！所以人為覺得有基本上都是操作上不切實際的！
4樓：隨波竹留
我舉乙個特例
235/14=16.78
793/42=18.88
18.88>16.78，也就是遠月平均每天的時間價值大於近月每天的時間價值，與你說的相反。
當然，近月的Theta更大倒是沒問題，不過Gamma也更大，另外Vega小一些，降波也是個問題。
你這個策略實際就是日曆價差，倒不是說不可行，但肯定是不符合你「沒有風險」的要求，實際操作的話最好要有風控措施（當然保證金足夠的話，虧損也有限，不願意風控也不是不能接受）。
零基礎轉前端是怎樣一種體驗？
make老師 剛開始大學生活不久後，我邂逅了前端，它闖入我的生活是那麼迅速 猛烈，在不知不覺中也已一年。此文僅對於自己做出反思與總結，若為嚮往前端的小白君提供了燃料，不勝榮幸。在剛剛接觸到前端時，是對於它的新鮮感，對前端的學習可以說是樂此不疲，曾從下午五點編寫學習到凌晨一點也絲毫不覺得累，心中充滿的...
魔獸世界轉陣營是一種什麼體驗？
吃貨大魔王 說多了都是眼淚。4.2那會開了火焰之地。之前玩了幾年部落。那會特別迷女德萊尼的小尾巴小犄角，對血精靈又審美疲勞，就偷偷練了個德萊尼薩滿。後來親友回歸，拉我回去玩奶騎。我沒答應。當他們發現我玩了聯盟，一群人勃然大怒，招呼了一幫獸人牛頭亡靈的摳腳大漢天天在野外守我。揚言我一天不回部落，我就一...
復旦轉專業是一種怎樣的體驗？
我就隨意寫寫，恰逢最近17級轉專業錄取名單也出了。管院經院 我印象中經院要求績點專業前20 但是這個並不難，一般都能達到。只要績點達到前20 就可以過初審。然後，經院會組織筆試，包括數學和英語。內容是高數B上 下和英語。過了筆試就獲得了面試的機會。然後就順利轉專業。我那年是29個人報名，最後好像轉入...