1樓：腦腦兒
通過分析企業現金流，企業大致可分為以下八種：
1.經營現金流淨額為正，投資現金流淨額為正，籌資現金流淨額為正。妖精型！俗話說事有反常必有妖！大家想想，如果一家公司長期掙錢，還大量的籌資，啥意思？一定要警惕！
2.經營性現金流淨額為正，投資性現金流淨額為正，籌資現金流淨額為負。現金奶牛型！公司經營已經進入成熟期，不需要大量籌資，以前的籌資還需要返還！公司不差錢！
3.經營性現金流淨額為正，投資性現金流淨額為負，籌資現金流淨額為正。青春澎湃型。
公司處於發展階段，主業利潤較好，但由於發展需要經營現金流不能覆蓋投資，所以只能選擇籌資來補充資金！
4.經營性現金流淨額為正，投資性現金流淨額為負，籌資現金流淨額為負。自給自足型！
由於公司投資比較大，但公司經營現金流可以覆蓋投資和以往的籌資費用，這時的公司主業現金流充裕，可以滿足投資所需。
5.經營性現金流淨額為負，投資性現金流淨額為負，籌資現金流淨額為負。出血型。
公司經營資金可能被占用，應收賬款收不回，投資這邊還需要資金嗷嗷待哺，但是籌資也籌不到新錢了！長期這樣的話就會危險了，現金流中斷！一家公司多數都是瞎投資，導致現金流中斷而失敗的。
6.經營性現金流淨額為負，投資性現金流淨額為正，籌資現金流淨額為正。不務正業型！公司主業長期不行，全靠投資和籌資來維持！長期下去能行嗎？
7.經營性現金流淨額為負，投資性現金流淨額為正，籌資現金流淨額為負。投資驅動型！
公司全靠投資活動支撐，籌資這邊還需要還錢，經營業務也不行。具體我們可以看看公司投資的到底是啥玩意？
8.經營性現金流淨額為負，投資性現金流淨額為負，籌資現金流淨額為正。全靠輸血型！
公司自有業務不行，投資收不到錢，還得花錢！怎麼辦？只能先靠籌資維持生命！
一旦籌資這邊被卡住就真的完了！
2樓：宇宙宙長
企業估值大方法有兩種：絕對估值和相對估值。
相對估值的核心也就是從市場出發，看市場對可比公司們怎麼估，那我也對目標公司怎麼估，這時，用到的目標公司資料只有乙個。相對估值法下，目標公司的市值不會偏離市場太多，但會因為市場犯錯而同時犯錯。
自由現金流來自絕對估值法，絕對估值法的好處是不易受市場影響。無論市場如何波動，只要我根據企業的內在價值進行投資，即使低估了也總會回歸。
自由現金流的另一種表達就是企業可支配的現金流。資料勾稽上來說等於扣除折舊攤銷後的淨利潤減去要用於投在營運資本中的錢再加上外部融資。因為一家公司淨利潤除掉非付現的費用（即折舊攤銷），減去淨投入到營運資本中的，再加上外部融資，得出的金額也就是企業可自由支配的。
它的本質含義：一家企業的價值＝未來可自由支配的的現金的折現。如果這句不理解，試想幾個類似的模型：
多年期的債券價值＝本息折現，股權價值＝股利折現。那麼對於企業，其價值也就等於自由現金流折現。
然後自由現金流還分股權自由現金流和企業自由現金流，企業自由現金流從淨利潤出發，因為可以利用到負債，所以求現金流的過程中會用到負債；而股權自由現金流從息前利潤出發，並且不會考慮債務融資。但是股權自由現金流模型不穩定，所以求股權價值一般都是把企業自由現金流得出的企業價值減去負債的價值。
3樓：華寶網格交易
今天再繼續簡單介紹下其中非常正直可愛的現金流流量表。
閱讀財務報表，相信大多數人會按照「利潤表-資產負債表-現金流量表」這個順序，但是三張表中最富含金量的一張報表非現金流量表莫屬了。就如阿喀琉斯之踵，如果現金流量錶出了問題那整個財務報表就破綻百出。
中國現行會計準則中規定對現金流量表採用直接法編制，與港股和美股上市公司現金流量表編制方法略不同。直接法是指將每筆涉及現金收支的業務按照屬性歸入經營、投資、籌資這三個部分；間接法是指從企業的淨利潤出發，調整按照收付實現制與權責發生制這兩種方法記錄不一致的專案，最後倒推出當期經營活動的現金流。間接法只適用於經營活動現金流量表的編制，投資和籌資活動只有直接法。
間接法編制的現金流量表通常在報表附註中「現金流量表補充資料」項進行說明。
（一）現金流量表
現金流量表主要由經營、投資及籌資三大活動構成，明天的文章詳細介紹這「三表」。
（二）現金流量表補充資料
閱讀完現金流量表後接著再閱讀間接法現金流量表，看看是如何將淨利潤調節為經營活動產生的現金流量淨額，分析最主要的影響因素是折舊、攤銷還是經營性往來專案?
（三）其他重點關注事項
最後需要關注的是資產負債表中貨幣資金專案與期末現金及現金等價物餘額兩者是否存在差額，若存在則表明存在不可隨時變現的貨幣資金，兩者差額懸殊的話需要特別留意，在計算例如償債能力指標時需扣除。
所以，上述現金流量表中提到的，是需重點關注的專案。
4樓：
現有答案已經很充分了，補充一點——怎麼最通俗直觀地向任何人（比如廣場舞大媽）解釋什麼是自由現金流？我在聽FNCE207 Valuation估值這門課的時候，對教授乙個深入淺出的舉例留下很深的印象。
如果公司把某一筆現金裝進暗無天日的地下室乙個箱子裡封鎖起來，對公司的運營現狀以及未來發展(再投資、擴張業務等等investment opportunity)毫無影響，這筆憑空消失、不造成任何影響、「揮一揮衣袖，不帶走一片雲彩」的現金就屬於free cash flow
相傳白居易每作詩便向老嫗誦讀，不懂便改，力求「老嫗能解」，我以為這是一種至高境界。
5樓：
1.首先說什麼是折現。貨幣是有時間價值的，今天的1塊錢勝過一年後的1塊錢，因為你把它存在銀行，它在1年裡會產生利息，1年後的價值就超過了1塊錢；所以未來某個時點的現金必須通過一定的折現率換算成現在的價值（現值），才有可比性；這個折現率可以是你的存款利率，也可以是你預計的收益率，具體是多少視情況而定。
2.解釋一下自有現金流。所謂自有現金流實際就是企業經營活動產生的淨現金流（收入-支出的淨額），扣除必要的資本性支出（未來可能要買機器裝置，償還債務，或者追加營運資金，比如增加庫存所需投入的資金）後的淨值；顧名思意，自有現金流就是企業開展經營活動最後剩下的那些歸屬於股東的那些錢，體現了股東對企業的剩餘索取權。
3.站在股東的角度，企業的價值就是他未來能從企業取得多少錢（現金流），把不同期間的現金流換算到現在的時點（折現）就是公司估值的結果。
6樓：STEVEN WANG
房東香港人，我在香港工作，不過在深圳租住，近期由於rmb貶值，因為我並不看好人民幣長期貶值，所以一口氣把一年的房租都交了，這大概算是未來的一年現金流折現
7樓：喜淡老濕
我試著還原一下哈， Net Present Value of Free Cash Flow.
所以你只要明白Net Present Value 和Free Cash Flow分別是啥就行了，我看能不能進可能短的解釋：
Net Present Value， 我媽常說有錢不使半年閒，今天的錢比明天的錢更值錢，所以10年後的錢也要按乙個折扣率（通脹+利息+投資預期）折合成現在的價值。
Free Cash Flow，就是刨去你每個月還房貸還車貸帶媳婦一家老小出去旅遊吃飯自己添衣置物補課看毛之後還剩下的可支配收入（EBIT(1-T)+DA-CAPX-Change in NWC) , 也就是企業在運營和發展之後創造的價值。
上述二者疊加就好了，如果你需要具體的公司估值可以聯絡我。。。。我接活補貼家用中。。。
8樓：柳不二
這個社會貨幣是要產生收益的，所以不同時間貨幣的價值要折算為同一時點比較才有意義，而這個折算率就是折現率，大概就是這麼回事
9樓：Lee Sam
最簡單的理解就是：在不影響企業正常運作下，你能從企業裡拿出來的錢。貼現什麼的都是技術細節。
不影響正常運作出了包括日常開支外，還包括計畫內的資本擴張。
仔細想想這是非常合理的。你買了別人公司，雖然你擁有了所有資產，但是企業運作還是要錢的嘛，只有剩下的錢才是能給你隨便拿去用的。這才是企業真正創造的價值嘛。
10樓：
上面基本都回答完了，我只補充一點，這個折現率是有很大的操縱空間的，隨意到什麼地步呢？我們做乙個專案評估，算出來淨現值收益不高，OK，把折現降一點，然後做出盈利漂漂亮亮的
11樓：沙隆巴斯
因為通貨膨脹，未來的錢和今天的錢購買力是不一樣的。
30年前200塊錢我估計能買好幾頭豬，放到今天也就能買10幾斤豬肉。
所以當你看企業時，你想判斷它10幾年後的收入或利潤在今天值多少錢，以判斷企業價值，就需要把未來的收入折（合成）現（在的價值）。
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